港股做了挺久的了，春节在家看了两本书补下基础知识点，记录如下。
港股投资知识
- 港股实行T+0交易制度，当天可以随时买进卖出，实行T+2交收制度，即当天买入的股票实际在两天之后才过户给你。
- 港股的印花税是0.1%，为交易成本中的大头，且买卖双向征收，目前A股是单向征收，交易衍生产品免收印花税。
- 香港创业板是一个失败的试验品，建议新人最好不参与创业板和小市值股票的交易。
- 港股成交额前五的ETF占全部ETF的90%，包括：盈富基金（02800）- 恒生指数，恒生H股（02828）- 恒生国企指数，南方A50（02822）- 富时中国A50指数，安硕A50（02823）- 富时中国A50指数，华夏沪深三百（03188） - 沪深300指数。
- 目前香港涡轮均为欧式涡轮，只有到期时可行权，以现金结算。涡轮只能买入，不能卖出。
- 涡轮的价格和时间以及引伸波幅有关，在行情迅速上涨和行情迅速下跌的时候涡轮有加速的效果，但如果是震荡情况会平白无故损失买入涡轮的成本，本质上也是赌具一种。不及期权可以组合控制成本和预期收入。
- 牛熊证和涡轮的区别是牛熊证没有时间价值且不受引伸波幅影响，影响价格的除了权证的关联价格，还有银行的成本（线性衰减），说白了就是直接用价格赌博，另外牛熊证还有被收回的风险。牛熊证的一个重要用途是在下跌中保护自己的投资组合减少波动性，在市场整体下行时可以买入恒指或者国企指数的熊证来规避系统性风险。
- 如果是做长期交易，当波幅水平和估值水平处于低位时，可以买入溢价较低的长期认购证；如果做短线投资买入牛熊证更具优势因为没有时间值损耗。但其实还是期权组合来得更好。
- 目前港股并不是都有期权标的，只有90多只，还有4只ETF，02823，02822，02827，03188。但港股期权最大的问题是期权是月粒度的，用期权来打造固定收益组合效率较低，因此港股期权只能作为降低正股成本的一种方式。
港股打新知识
- 港股IPO的发售比例：一般来说针对散户10%（并非固定），针对国际发售90%，公开发售部分又分甲组和乙组，甲组可以一股申购，乙组需要500万以上，甲乙组平均分配公开发售的数量。
- 绿鞋机制规定价格稳定期间，通过二级市场买入的股票不能高于发行价，也就是说可以稳定股价而不能推高股价。绿鞋对于散户认购不足的最优，无需向散户回拨的次之，向散户回拨得越多越差。
- 使用孖展申购新股，切忌不要用孖展申购冷门股，如果中签率较高且首日下跌很容易爆仓。
- 绿鞋保护期一般是1个月，基石投资者解禁期一般是6个月，也可以约定更长时间，上市公司大股东解禁期，一般也是6个月。
- 对于冷门股而言，一手党是最优策略，中签率高，若上市后表现不佳亏损有限；对于热门股而言，可以加大力度甚至孖展申购。
- 绿鞋机制的执行，将产生套利机会，如果在暗盘以破发价买入，在上市后的几日内可以获利退出，但一般来说破发后3天如果还不能套利，需要及时跑路（稳定价格当然要在最开始跌的时候稳定）。
- 卖新股策略（总结来说就是暗盘大涨或者破发有绿鞋留下上市首日卖，其他情况最好暗盘卖掉）：
- 暗盘破发且没有绿鞋，暗盘就卖
- 暗盘破发但有绿鞋，不慌，上市再卖
- 暗盘大涨，如果热门，可以等上市再卖
- 暗盘微涨，可以暗盘走，最晚上市首日走，后面可能会阴跌不止
- 暗盘和上市首日平，也是首日卖出，不必留
- 打新关注的五要素
- 超额认购倍数，推荐大于3（实际我自己用的是4，用孖展大于2估计）
- 同行业公司过往表现和估值
- 创业板从统计套利的角度可以盲打
- 有粉表申购的公司一般都是上涨的
- 明星加持可以作为参考，但不绝对，最终还得看超额认购倍数