你改变不了的,是趋势(下)

之前总结了这本书的上册,主要讲的是到2015年为止的经济分析(点击阅读),是对现实的总结,利用两周的上下班时间终于看完了这本书的下册,主要是对2016-2034这段时间经济形势的预测。

这确实是个大部头作品,上下册加起来洋洋洒洒千页纸。说实话,看这本书学到分析的思路远比经济趋势是什么这个简单的结论更为重要。关于未来,作者尝试从债务、金融、房产、政治、地理等多个方面进行分析,并且这种分析是基于全球化视野开展的,当做休闲读物读来也能培养自己对于金融和政治的全球化眼光。

和上部一样,也简要记录下本书的核心观点,以备后查。

中国趋势2016-2022

这个阶段,中国国内实体经济的衰退加大债务危机爆发的概率,中央政府的债务、企业的债务、居民个人的债务累加起来,在经济增速逐渐放缓的大趋势下,债务问题会显得非常严峻。

这个时期,人口总和生育率不断下降的趋势日趋明显,将会造成中国制造逐渐向东南亚迁移,储蓄率下降,金融和实体经济将会双紧缩。

实体经济的下滑将会让房地产成为无源之水,高企的房价也让国内高学历技术人才逐渐流失,中国企业海外投资的热情增加,造成人民币资产的进一步流失。各种因素的堆积将会让房地产市场指向一个趋势:四线和三线城市的房价率先下跌,带动二线城市的房价下跌,最终这种趋势扩散到一线城市。

人民币汇率问题也会成为这一时期的危险因素,不知不觉中,人民币已经处于一个尴尬的进退两难的境地:人民币过快升值,将会严重打击我国的出口,造成严重的失业问题。当人民币处在贬值预期时,又会引发大规模的资本外逃,导致人民币汇率暴跌,股市和房地产暴跌,国民财富大量蒸发,使经济陷入长期低迷状态。但随着美联储吹响加息的号角,全球资本正在回流美国,而美国迫切需要中国做的就是加快人民币市场化步伐,将薄弱之处都裸露出来,充分展示在美国面前。

另外值得一提的是,这个时期中国面临着非常严重的粮食危机,有效耕地面积随着城镇化进程实际上是在不断减小的,同时,农业补贴远远不够,农业劳动力生产效率极度低下,导致了中国粮食产量几乎已经到达极限。这个时期,粮食在世界范围内都会成为一种稀缺资源,其对于国家安全重要性不言而喻。

美国趋势2016-2022

自次贷危机后,美联储大幅度增加了基础货币的投放,美国的货币存量达到了空前的高位,这推动了美国的股市、楼市,盘活了实体经济,使得美国企业手中有了绝对多的现金资本,为大扩张做好充足的准备。

这一时期最重要的趋势是美国开始了加息的进程,开始了强势美元的周期,在历史上,每一次美元的强势周期都会造成其他经济体的危机,从拉美到日本,都是受害者。在这一时期,金砖四国、俄罗斯都会受到美元加息的影响,大量资本回流美国,国内货币步入贬值通道,国内资产价格下降,财富蒸发。这些新兴经济体的危机,将会传导到所处地区的其他国家,如中亚、中欧、东南亚、拉美等,造成全球的金融危机。而美国将会从其他国家的危机中看到机会,利用全球回流的资金进行大肆的抄底并购,一举解决高悬已久的债务问题。

世界趋势2016-2022

这个时期的世界趋势,呈现的是美国单极化特点,美元经济上行,其他国家逐步步入危机。或是自己遇到危机,像日本;或是被其他国家危机关联导致步履维艰,像中欧或者东南亚诸国;或是自己没有遇到危机,但还是会受到重创,像德国这种稳健实体经济的国家。

同时,全球资金回流美国,推高美国的股市、房地产、金融衍生品,美国企业利用回流的现金流,去深处经济危机中的国家大肆并购。这个时期,除了粮食会上行,各种能源和大宗商品价格将会跌入深渊,资源依赖型国家和货币也将会深处深渊。

世界趋势2023-2034

经过了2016-2022的惨烈洗牌,世界的单级特点更加明显,美国高居食物链的顶端。和之前资源价格跌入深渊截然相反的是,这个新时期是资源为王且超级为王的时代,美元地位稳固,使得美国会毫无顾忌地对美元进行贬值,以此来推高大宗商品和石油等能源的价格,而美国早已通过布局实现了对价格的脱敏。对于能源需求量大的国家将会进一步雪上加霜。这段时间全球的大部分经济体将会进入滞涨阶段,即经济低增长,大量失业和两位数通货膨胀率。

这一时期,将会成就一些行业,如农业、养老、健康、信息技术、能源技术等。

这一时期欧洲将大概率走向分崩离析(这个趋势正在2017年发生),俄罗斯也可能面临联邦解体,一如曾经的苏联。拉美、非洲、中东,也将会因为粮食等生存问题危机重重。